†생각중에

유튜브 링크 : youtu.be/546lYU2gAk4

# 방송을 직접보면서, 요약한 내용이라 일부 틀린 내용이 있을 수도 있습니다.

# 아직 모르는 부분이 많아, 오류 또한 있을 수 있는 점, 유의 부탁드립니다. 

# 본 글에서 제공하는 투자정보는 투자에 대한 조언입니다. 

ㅁ 아시아 증세 

 - 중국 : 상해, 심천지수 상승으로 마감, 중국 GDP 주요국 중에 유일하게 플러스로 마감 (4분기 제조업 경기 부양), 파운드리 쪽이 좋음

 - 홍콩 : 강구퉁(중국 본토->홍콩) 자금의 유입 지속으로 홍콩증시 지속 상승 중

 - 대만 : 약보합 마감, TSMC 4분기 호실적 발표/'21.1분기도 좋은 가이던스, 팍스콘(중국의 지리자동차와의 협업 발표 이후 상승) 등을 중심으로 한 차익실현 매물 출하 

 *관련기사 링크 : www.hankyung.com/international/article/202101130010i

 - 베트남 : 부동산개발, 증권주 강세 지속

ㅁ 코스피 : 장초반부터 약세를 보이기는 했으나, MSCI 한국 ETF가 지난 금요일에 3% 하락(선행지표격)

 - 삼성그룹주(삼성전자, 삼성물산)의 하락, 이재용 부회장의 파기환송심 발표 이후 낙폭 확대 

 - 기관의 현물/선물 차익거래 역시 활발

 - 기관, 외국인 모두 순매도, 기관 매도 중 대부분이 연기금 자금

 : KRX Daily brief 발췌 ('21.1.18) 

 - 연기금은 앞으로 계속 <국내 주식>의 비중을 줄여나갈 것 <'21년도 기금운용계획안> '20년말 국내주식 17.3% -> '21년말 국내주식 16.8% 내외로 비중 줄여야함

 - 펜데믹 기간 중에 연기금이 증시를 뒷받침 -> 이후 증시가 회복하면서, 비중이 올라가다보니 연말의 비중컷을 맞추기 위해서 지속 매도할 수 밖에 없었다.

 *연기금의 경우에는 3개월마다, 본인들의 포트폴리오를 공개하기 때문에, 1분기 이후에 추이를 봐야한다. 

ㅁ 국내주식 주요 이슈

 - 배터리(2차전지) 관련으로, 유럽시장에 지속 진출하고 있는 전세계 배터리 기업들 (한국 3사 포함) -> 시장이 계속 커진다.

 - 국내 3사의 Capacity와 CAPEX는 지속 성장 중

 *2차전지 제조 공장의 개략적인 순환도 : 공부해보기 (⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️)

 - 국내외 주요 2차전지 장비/부품사

 - 우주/항공/방산 쪽 상승세 지속 : 미국의 Ark Investment(테슬라에 긍정적, Bullish) 가 우주ETF에 대한 이슈를 제기하면서, 관련주가 들썩들썩 (Ark Investment에서 Active ETF를 7개를 내놨는데, 3개가 작년 수익률 Top 10 ETF에 이름을 올림) 

 - '21.3월말에 우주관련 ETF를 출시 예정 -> Virgin Galatic Holdings, Maxar Technologies가 슈팅 -> 마찬가지로 한국에서도 후광효과

 - 투자포인트 : 1) 실적이 주가상승에 부합하는 수준으로 개선되는지 여부, 2) 수주산업

 - 반대매매 : 신용미수 물건의 출하 -> 건강한 증시 상승을 위해 일부 필요하기도 함

*반대매매란 : 투자자가 증권사로부터 신용융자(대출)를 받아 매수한 주식이 급락해 담보가치가 하락하면 증권사가 담보물인 주식을 강제 매도하는 것을 말한다. 반대매매를 실행할 때 기준으로 하는 지표가 신용융자 담보비율이다. 전체 주식가치(담보 제공된 주식 + 신용으로 매수한 주식가치)가 대출금액의 140%를 밑돌면 반대매매 통지가 들어가는 구조

 *관련 링크 : biz.chosun.com/site/data/html_dir/2020/03/17/2020031701289.html?utm_source=urlcopy&utm_medium=share&utm_campaign=biz

 - 최근 신용잔고의 감소 -> 21조원이 넘다가, 최근 20조원 밑으로 하락함

(주) 개인적으로, 김석환 연구원의 경우 개별적인 재료들에 대한 이야기보다, 최근 큰 그림에 대한 이야기들을 직관적인 PPT 자료로 시각화해줘서, 주린이 입장에서 많은 도움이 되는 듯 합니다. 오늘 방송 내용 중에, '21년 국민연금의 기금운용계획(안) 관련된 내용 및 2차전제 제조공장이 레이아웃은 추가적으로 공부가 필요할 듯 보입니다.


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유튜브 링크 : youtu.be/zinBg6ikIqE

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ㅁ 아시아 주요 증시 

- 중국 : 장초반 하락했으나, 중국 인민은행이 만기가 도래하는 자금을 시장에 재공급, 장후반에 금융주가 상승(상해지수 +반천), 미국 상무부의 블랙리스트 공개로 장초반 2% 넘게 하락했으나, 낙폭 회복 (기사링크 : naver.me/55I4aZoX)

 - 홍콩 샤오미 : 11% 넘게 하락 / 텐센트 역사적 신고가 달성 (기사링크 : naver.me/FLB6GInu )

 - 대만 TSMC : 4분기 실적발표(어닝서프라이즈), OPM 44%('17~'18년 D램 슈퍼사이클 시기에 도달되었던 OPM), '21.1분기에 대한 컨센서스도 우상향  

 관련기사 링크 : naver.me/x1edLa3t

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 (주) TSMC '20.4분기 매출 : 3615억대만달러(약 14조2000억원)의 매출(분기 사상 최대 매출 기록을 경신), QoQ 1.4%, YoY 14% 증가, 순이익은 YoY 23% 증가한 1427억7000만 대만달러를 기록. 순이익률은 54%에 달하며 시장 전망치 상회

 '21년도 투자에 관한 기사링크 : naver.me/FZJ53yUy (역대급 투자 예정), 올해 설비투자액(Capex)이 250억∼280억달러(약 27조∼31조원)에 달할 것이라고 공개했다. 이는 지난해 집행한 172억달러는 물론, 올해 전문가들인 예측한 설비투자액 추정치(190억∼200억달러)를 뛰어넘은 것이다.   

 TSMC가 투자를 늘리는 이유 분석기사 : naver.me/5wfUEMPc -> 인텔의 7나노 이하 미세공정 물, TSMC 배정?

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 - 베트남 : 은행/부동산 시가총액 상위주들이 '약보합'으로 마감

ㅁ 한국 증시 동향 정리

 - '21년 코스피 개장 이후 10거래일 지난 현재, 기관 팔자(12조 순매도) vs 개인 사자(11.6조 순매수)

 - 기관은 현선물의 차익거래가 지속하고 있고, 기관내에서 이러한 외국인들의 물량을 받아주는 곳은 금융투자(증권회사 2.7조원 매도), 연기금(5조원)도 지속 매도(장기투자 성향의 연기금이 왜 파는걸까?), 국민연금 국내주식비중을 줄이고, 해외투자/대체투자에 대한 포트를 늘릴 것이라, 매도가 되는 것으로 보인다. (직접운용주식 매수/매도-> 연기금, 위탁운용주식 매수/매도 -> 기타로 투자자 표시) 투자신탁(2조원 -> 펀드 환매물량, 개인들이 간접투자 대신 직접투자를 하기 위해서, 환매요구) 

 - 지난 1주일간 주요국 증시 등갈률 

 - 국내 수급 동향 및 주변 자금 동향 : 기관팔고, 개인사고(개인 예탁금 70조원, 신용잔고도 21조원 -> 증권회사 신용잔고 Full)

 - 외국인의 경우, 현물/선물의 차익거래에만 집중하고 있는 상황(유심있게 봐야한다 ⭐️⭐️⭐️⭐️) : 각 증권사마다 미니선물을 수량/계약단위로 볼 수 있는 메뉴가 있음

: 1/15 기관 현물을 매도 -> 기관 미니선물 매수 -> 외국인 미니선물 매도 -> 기관 미니선물을 매수 <외국인도 숏포지션 강화>

: 현물주식(삼성전자, LG화학등 주식)에 대한 고평가 국면이 선물대비 높다

 - 국내 증시 외국인 지분율 변동 (반등 추세, 역대 평균인 30%대 대비 낮지 않음)

 - 업종별 등락 : 현대차 이슈로 자동차, 컨텍트업종인 소매(유통) 또한 좋았음, 소프트웨어(카카오, 네이버 <- 외국인매수세 집중), 건강관리(바이오주 -> 셀트리온 약세 주도(항체 치료제 효용성, 진도에 대한 이슈))

 - 주체별 주간 수급동향

 : 기관이 유일하게 순매수한 업종은 소매(유통)(이마트 139480) 그외에는 화학(*에코프로 086520)

 : 외국인은 소프트웨어(카카오 035420, 네이버 035729) 화학업종에 대한 순매수(특히 LG화학 051910),  

 -> 카카오 올해 계열사에 대한 IPO 이슈가 있음, LG에너지솔루션 IPO 주관사 선정 진행(주목 ⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️)

 : 개인은 반도체(삼성전자 005930, 3조원, 하이닉스 000660, 5,427억원 순매수), 자동차(현대차 005380 4,853억원, 현대모비스 012330 4,790억원) -> 옛날에는 중소형주 위주로 매수했다면, 이제 대형주 위주로 매수하는 등 스마트해진 모습

 -> 현대차 EGMP기반 아이오닉5 출시 예정 (티저 공개) 링크 : naver.me/GcjUUKbq

 - 개인들의 투자패턴 변화에 대한 증권회사의 분석 : 동전주/중소형주 -> 과감하게 대형주를 매매, 대형주의 주가상승을 주도하는 메인주체로 발돋움, 시장에 기민하게 대응 (예를 들어, Ark Investment의 우주탐사 ETF 출시 소식)

 - 세계 최대 상장지수펀드를 운용하고 있는 아크 인베스트가 우주탐사 ETF를 출시한다는 소식 (기사링크 : etfdb.com/active-etf-channel/arkx-filing-ark-joining-space-race )

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유튜브 링크 : youtu.be/wonIV8ql2ao

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ㅁ 매수 매도 동향 -> 기관 동향

 - 기관 4일간 7조 던진 이유는? "현/선물 차익거래"

 1) 연기금(국민연금, 연기금성 보험사) 

 2) 자산운용사, 사모펀드운용사

 3) 금융투자(증권회사) -> 2020년 연초부터 가장 매도를 많이 하고 있는 주체 : 다른 기관부터 단기적인 운용을 훨씬 더 많이 하는 편

 - 현/선물의 괴리간을 이용한 거래를 많이함 ex) 현물가격 > 선물가격 -> 현물을 팔고, 

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(주) 주식시장 현물/선물이란? 관련 링크 : www.mk.co.kr/opinion/columnists/view/2010/10/529176/

'선물(先物)' : 선물이란 현재 시세로 거래계약을 체결하되 계약 이행을 미래의 특정 시점(만기일)에 하기로 약속한 상품

'현물(現物)' : 현재 시세로 거래 계약을 체결하고 매매하는 상품

 - 현물을 매매하는 거래는 현물거래, 선물을 매매하는 거래는 선물거래가 된다. 

 - 선물과 현물의 시세차이를 '베이시스(Basis)'라고 부른다. 이론적으로 선물가격은 현물가격보다 더 비싸야 한다.

 : 선물가격은 현물가격에 미래 시점의 불확실성에 대한 보상이 추가된 개념이기 때문이다. 현물을 살 돈을 은행에 예금해도 기간이 늘어날수록 이자수입이 붙는다는 점을 떠올려보면 이해가 어렵지 않을 것이다. 따라서 정상적인 시장이라면 베이시스가 양(+)의 값을 띄어야 한다. 

 - 대부분의 경우 선물과 현물을 서로 반대방향으로 동시에 투자해 차익을 노리는데 이를 '차익매매(arbitrage)'라고 하며, 이 중 현물을 사고 선물을 파는 경우를 매수차익매매, 현물을 팔고 선물을 사는 경우를 매도차익매매라 한다. 베이시스는 결국 만기에는 '0'이 된다.

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 - 금융투자(증권회사)들의 현선물 거래인 차익거래, 배당투자 청산 등의 이유로 4일간 2.6조원을 매도 함 (한국거래소 1/14 자료)

 - 연기금 기금운용본부 < 위원회 -> 1년간의 자산배분 포트폴리오를 정해줌 

 링크 :  fund.nps.or.kr/jsppage/fund/fund_main.jsp

 : 현재 주식이 연초대비 확 올라버려서, 기계적으로 비중을 맞추기 위한 매도 진행

- 자산운용사 : 개인의 투자가 활발해지면서, 어디선가 자금이 유출되었을 것 -> '환매'요구 판매

ㅁ 결론적으로 기관의 매도 사유

 - 연기금 <자산구성의 리밸런싱>, 자산운용사 <개인들의 펀드 환매요구>, 금융투자(증권회사) <차익거래, 배당투자 청산>

 - 김동환 프로 : 현재 오른 주가시장에 대한 기관의 부적응, 업계 종사자들은 이러한 장세가 처음, 개인의 강한 매수에 '그냥 걸어놓은 가격이 체결된 판매' 등등의 이유도 있지 않을까? 새로운 컨셉의 장이 열린 것인가? 아니면 조정이 눈앞인가? 누구도 모른다. 외국인/기관/개인의 각각의 매수주체별 매매동향을 참고로만 하지, 너무 집착할 필요는 없다.

ㅁ 트럼프 탄핵안 하원 통과 -> 2번 탄핵당한 미국의 첫 대통령 

 - 이슈 : 딕체니 전 부통령의 딸(후계자)인 리즈 체니가 탄핵안 찬성표를 던짐 (기사링크 : www.chosun.com/international/us/2021/01/15/B2MDW6C65FDIZEKJG7AEFCOLGQ/)

ㅁ 일본 변이 코로나 확산에 따라 기업인 특별입국 2/7까지 중단 (한국 뿐만 아니라, 포함 11개국)

 - 기사링크 : naver.me/5y4bkoyX

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링크 : http://naver.me/GLKGBnAl

링크 : https://nr.apple.com/dE9h2T2z7O

링크 : https://nr.apple.com/dE7n4C3z8O

ㅁ 1/13 CBS The morning에 출연한 Tim cook Apple CEO 중대발표
- ‘인종 평등과 정의 이니셔티브(REJI)’를 위해 1억달러를 쓰겠다고 발표
: REJI, Racial Equity and Justice Initiative
- “우리는 보다 정의롭고 평등한 세계를 만들기 위해 시급히 노력할 책임이 있다”고 강조
- 애플은 앞서 지난해 6월에 REJI 프로젝트 출범을 알렸으며 이번 발표로 구체적인 청사진을 제시
- 흑인대학(HBCU)을 위한 글로벌 혁신 및 학습 허브 '프로펠센터' 개장
- 코딩 및 기술 교육을 지원하는 애플 개발자 아카데미 설립
- 유색인종 기업인에 대한 자금 지원(펀드) 등을 내용

(주)
- 시장에서 기대했던 ‘애플카’, ‘현대차와의 협업’, ‘신제품’이 아닌 인종차별 해소 캠페인 발표로 다소 김이 빠질듯
- CBS의 진행자에게 낚인 기분, 물론 Big Announcment가 맞으며, 신제품에 대한 것도 아니고, 의미심장한 것도 많고, 더 큰 발표임 ☺️☺️
- Racism out!

유투브 링크 : youtu.be/jEB25KpFOU8

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ㅁ 아시아 주요 장세 정리 

 - 시가총액 상위 종목들이 약세를 보임 -> 에너지, 백주 약세, 중국 내부 코로나19 확산세에 따른 경계론, 2월 춘절에 앞서 이동제한에 대한 이야기로 시장 불확실성 증대

 - 미국에 상장되어있는 중국의 3대 전기차 최근 이슈가 많아, 좋은 흐름을 이어가는 중 : 니오(Investor Day 개최-신모델 발표)/샤오펑(중국농업은행 20억달러 차관, 어제 22% 상승)

 - 홍콩 : 에너지주 강세 -> 미국의 원유재고 전주대비 일부 감소

 - 대만 : 시총 상위업종의 강세에(TSMC 2% 상승, 후공정 최대 업체 AC Tech, UMC 3%) 역대 최고가

 - 베트남 : 부동산 개발주 강세, 역대 최고가

 - 한국 : 장중 변동성이 점점 축소화되고 있음 / 선물-현물의 '매도차익거래'가 발생 중 -> 기계적으로 일어나는 '차익거래'의 일종.. 그래서 변동성이 확대되었던 것, 기관의 매도물량이 쏟아져 나온 이유 (???????? 무슨말인지 잘 모르겠음...)

1/14(목)에 주목해야할 이벤트 3개

ㅁ 조바이든 행정부의 추가부양책에 대한 이야기(약 1조 달러) -> 구체적인 부양책의 내용은 목요일 밤에 발표 -> 한국증시는 금요일에 반영 전망

ㅁ 제롬 파월 연준의장의 연설 예정 -> 국채 금리의 지속적 우상승, 지역 연준 총재들의 "올해 경기에 대한 낙관론", 조금씩 테이퍼링에 대한 이야기들이 나오고 있는중 -> 제롬 파월 연준의장의 스탠스 확인 필요, 연중 1/25-26 FOMC 회의 주목

ㅁ 애플 팀쿡 CEO 미국 CBS "This Morning" 1/13 출연 예정 -> "중요한 이야기를 발표 한다"고 CBS홈페이제 나와있음 

 : 현대차와의 협업, 애플카에 대한 이야기 등등 관련한 기대감이 고조 중 (관련 링크 : 9to5mac.com/2021/01/12/apple-ceo-tim-cook-joins-cbs-this-morning-ahead-of-big-announcement-coming/)

ㅁ 쿠팡의 나스닥 상장 관련 이야기들이 구체화되면서, "동방(004140)" 3일 연속 상한가 (왜??????), 쿠팡플레이 OTT 서비스에 쇼박스의 컨텐츠들이 들어간다는 내용으로 "쇼박스(086980)" 상한가

 - 최근들어 미디어 관련주들의 부각 : 스튜디오드래곤, CJ E&M 등등 주가탄력성이 좋았다. 

 - 관련링크 : www.hankyung.com/economy/article/2021011108607

ㅁ 코스피 12개월 선행 PER 그래프 분석 (⭐️⭐️⭐️)

 - 3년 평균 10.32배 -> 최근이 이 3개년 평균 표준편차의 3배 정도, 이 지표상으로는 상당히 고점에 도달한 것으로 보인다. 

 - 평균회귀의 속성이 있기 때문에, 주의해야할 필요도 있다.

- 국내 수급동향 및 주변자금 동향을 보면 -> 개인과 외국인의 수급이 완전 엇갈리고 있고, 개인들이 '20.1월부터 약 74.5조원 순매수(작년 1월까지 65조, '21년 8영업일만에 10조원 정도의 매수자금이 유입), 개인 예탁금의 경우도 70조원대(개인 신용융자 잔고도 20조원대-> '20년 연초에 10조원대였던 지표) 

 - 한-미 M1/M2 비율 비교시, 한국 35.9%, 미국 34.5% -> 이러한 단기자금이 부동산/주식/채권시장으로 언제든지 유입가능 (한국의 경우, '20.10월 기준 1,300조원 정도)

(주) M1/M2 비율이 높을 수록, 시중에 당장 풀릴 수 있는 단기자금 비율이 높다는 의미

M1 통화량 : 시중 현금, 요구불예금, 수시입출식예금을 더한 수치 (예금자가 원하기만 하면 곧바로 현금화 할 수 있는 유동성)

M2 통화량 : M1에 정기예금, 적금, 시장금융상품, 실적금융상품, 금융채등을 더한 수치 (M1보다는 넓은 범위의 통화를 포함하므로 곧바로 현금화를 나타내는 유동성이 떨어짐)

ㅁ 수소관련 이야기

 - 수소 관련 종목의 움직임이 좋았는데, 미국의 Plugpower(PLUG, 플러그파워) -> SK가 1조6천억원의 자금 투자 

  관련링크 : investorplace.com/2021/01/plug-stock-a-real-opportunity-in-hydrogen/

 - 왜 SK는 플러그파워라는 회사에 투자를 했는가? 친환경에너지 -> 수소

 : 수소의 경우도 정부에서 적극적으로 지원하고 있는 친환경 대체 에너지 

 -> 골드만 삭스의 경우, 2050년에 글로벌 수소시장을 12조 달러로 추정 / 맥킨지는 2.5조 달러 / 바클레이즈는 1조달러

 - 글로벌 수소 관련 업체들의 1년 주가 상승률 159% ~ 2,044% 까지 전체적으로 지속 상승 중 (플러그파워, 2,044% 상승)

 : '22년까지 플러그파워의 영업이익 전망치는 적자 (기억할 필요)

 - 유럽의 경우, 수전해(수소 생산) 설비를 적극적으로 설치할 것이다. 미국 바이든 정부도 관심

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링크 : www.bok.or.kr/portal/bbs/P0000528/view.do?nttId=10062116&menuNo=200434&pageIndex=1

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ㅁ 검토 배경 : 코로나19 대응과정에서 잉태된 제반 구조적 문제와 경제적/정치적 갈등이 부상할 수 있어, 세계경제는 높은 불확실성에 직면

ㅁ주요 이슈 7가지 

 1) 코로나19 백신 상용화 : 미국/영국 등 선진국을 중심으로 한 예상보다 빠른 백신 상용화로 인해서, 빠르면 '21년 하반기 중 집단면역 임계치(herd immunity threshold)에 도달 할 수 있을 것이라는 예상(Barclays, GS 등) -> 경기회복 시점 '21년 하반기

 - 코로나19에 필요한 집단 면역 임계치는 약 60~75% 수준 (한국 기준 3,000~3,800만명 접종)

 - 초기 계약물량 및 백신 접종 속도에 따라서, 당연히 선진국-신흥국 간 편차가 존재할 것으로 전망 -> 이러한 편차가 경기회복의 차이를 가져올것

 - 화이자/모더나 모두 mRNA 기술(특정면역 반응을 유도하기 위하여 바이러스의 유전정보 일부를 사용하는 유전공학 방식의 백신개발 방법으로, 기존방법에 비해 신속한 백신생산 가능)로, 신기술 사용에 따른 부작용이 아직 알려지지 않은 점이 일부 변수

 - 상당수 기관들이 '21년의 세계경제 성장 전망을 상향 조정 : Barclays 4.9% -> 5.6%, 12/2, GS 6.0% -> 6.2%, 12/8, Nomura 5.6% -> 5.7%, 12/11

 - 국가간 경기회복의 차이에 따라서, 수출비중이 높은 신흥국의 경우, 선진국이 수요 증가에 따른 혜택(spill-over effect) 수혜전망

 2) 바이든노믹스(Bidenomics) 본격화

 - (거시정책) 대규모 재정지출, 증세, 사회보장 확대 -> (주) 유동성 증가(!)

 - (통상정책) 다자간 체제, 중국에 대한 다양한 압박, 하지만 미국 중심의 공급망 -> (주) 중국이 글로벌 공급망에서 제외시, 유력한  대체 공급망은 한국?

- (산업정책) 리쇼어링 촉진 -> 미국 내 생산시설, 대규모 인프라 투자 등

- (미국 경제) 대규모 재정지출 및 인프라 투자에 따른 성장세 확대 -> 상반기 중 다양한 부양책 집행으로 소비 및 고용 회복세 강화 -> 미국경기 회복시, 세계경제도 회복 (JP Morgan 미국경제성장률 1%p 상승시, 글로벌 성장률 1.1%p 높이는 효과)

 + (주) 연준) '23년까지는 제로 금리 유지할 것이다 : www.nytimes.com/live/2020/09/16/business/stock-market-today-coronavirus

 3) 중국의 성장 전략 : 내수확대 / 기술자립 / 대외개방 -> naver.me/G0ObYMGa

 - (내수확대) 타국가 대비 낮은 도시화율을 높이고, 초대형 도시 육성 및 신인프라 발전 촉진 통해 '내수 시장' 중심 경제구조로 전환 -> 중산층 양성

 - (기술자립) '21년초 발표될 14차 5개년 계획 세부 실행방안의 가장 중요한 과제 중 하나로 채택될 전망 -> (주) 화웨이 몰락, 반도체 굴기 등 거의 실패한 정책 관련 어떠한 세부 지원 방안이 나올지 -> 삼성전자 영향?, 자율주행자동차, 전고체 배터리 등에 코멘트 주목 필요

 - (대외개방) 금융시장 개방 및 전자화폐 활성화 -> (주) 금융시장 개방시 '양털깎기'에 대한 우려는 어떻게 해소할 것일지..

 - (쌍순환 정책 영향) 중국의 글로벌 공급망 참여 약화 -> 수출에 비해 내수 집중 및, 기술자립도 향상시 중간재 수입등의 감소로, 글로벌 참여 약화 전망, 소비시장으로써의 잠재력 확대 (안그래도 엄청난 내수시장인데, 더 커지면...)

4) 글로벌 패권경쟁 상시화 

 - 바이든 정부 단기적인 대중국 정책은 원칙에 기반한 견제 방식으로 전환되면서, 단기불확실성은 적어질 것으로 전망되나, 다양한 방법을 통해서 (지적재산권, 인권, 기술유출, 환경 등) 압박의 수위가 지속적으로 높아질 것으로 전망 

 - 기본적으로 바이든 정부가 이전 트럼프 정부처럼, 예측불가하지 않을 것이기 때문에, '통상환경의 안정화' 측면에서 기업심리 개선에 따른 글로벌 투자 및 교역확대에 긍정적 영향일 것

 - (주) 기술/외교안보/인권 환경 등에서 지속적으로 부딪힐 양국사이에서 한국의 외교 역량이 시험대에 오르지 않을까.. (근데 외교적 역량이 있는것인가, 한번의 실수가 사드보복, 한한령처럼 스케일이 어마어마한 경제보복으로 돌아올수도, 면세업계/화장품업계...)

5) 유럽내 경제 불균형 및 정치갈등 심화 가능성 

 - 독일 등 북유럽 vs 이탈리아, 스페인 등 남유럽의 경제력 차이 확대, 불균형 심화 -> 코로나 19로 촉발된 산업구조/정책여력 등 국가별 여건차이에 따른 이슈..

 - 브렉시트, 코로나19 경제회복기금 합의 과정, 난민문제, 기후변화 등에 따른 EU국 간의 첨예한 정치갈등 -> 세계 경제에 불안감 형성

 6) 글로벌 경기회복 불균형(uneven recovery)

 - 단연 세계 경제의 화두는 리질리언스(Resilience) 이겠지만, 국가/산업/부문 간 차이가 극명할 것

 - 상품수출 비중이 큰 국가는 IT제품을 중심으로 한 수요회복에 힘입어, 빠른 회복 가능할 것이나 관광산업 의존도가 큰 국가인 경우에는 어려움 가중 될것 -> (주) 한국? 삼성전자?

 - 백신보급, 접종의 진도율 차이에 따라 더욱 격차가 벌어질 수도 있음

 - 국가내에서도 비대칭적 충격, 실물-금융간 괴리 등으로 소득계층간 제조업/서비스업간 격차가 확대되는 모습 -> 디지털 플랫폼, 온라인 컨텐츠 등 비대면 서비스업종은 디지털 경제 가속화로 성장기반을 강화할 것

 7) 기후변화 관련 국제적 대응 노력 강화

 - 2020년말 만료되는 교토의정서 -> 파리협정 채택 후 국제공조 추진 필요(미국 탈퇴 등, 바이든 재가입의사)

 - 바이든 정부의 탄소중립 공약, 환경분야 글로벌 리더십 회복 -> 환경규제 강화, 친환경 산업에 대한 투자 크게 확대

 - (주) 자본시장에서도 ESG투자 강화, 이중에서도 Enviromental 에 대한 관심/이슈제기가 활발해지지 않을까 생각됨 

ㅁ 종합 평가 

 - 코로나19 백신 상용화, 미국 신정부의 재정지출 확대 등으로 '21년 하반기로 갈수록 세계 경제의 회복 속도가 빨라질 것

 - 일부 변수 -> 별첨2) 주요 전망기관이 보는 2021년 세계 경제 주요 리스크 참조

 : (주) 이 중 관심이 가는 일부 항목 나열시

 (1) 코로나 19 확산세 지속에 따른 이익 감소로 인한 기업의 유동성 위기 고조 및 파산 확산 가능성

 (2) 과잉 레버리지 : 글로벌 유동성 과잉으로 인한 정부 및 민간부문 부채 위기

 -> (주) 부동산/주식시장 유동성 과잉으로 인한 광풍, 영끌, 빚투 등 -> 어쩌면, 이제부터 조금씩 현금화를 하면서 보수적, 안정적으로 자산전략을 가져가야할 타이밍일수도 (조금 시기 이른 파티 종료인가?...), 개인적으로 좋아하는 '부의 인문학'의 저자 브라운스톤(feat 우석) 님이 오늘 약간 부정적인 글을 써서, 조금 더 시사하는 바가 큰 내용이다. 

 - 부의 인문학 링크 : naver.me/5JYPCQaq

  - 금일 부동산스터디 카페글 링크 : m.cafe.naver.com/jaegebal/2584627

(3) 거시정책 리스크 : 재정정책 실패(조기 축소, 타겟팅 오류 등)으로 인한 경기침체 가능성 / 인플레이션이 조기에 발생할 우려

 -> (주) 테이퍼링(Tapering) : news.joins.com/article/14065677 

(주) 한국은행에서 보도자료로 배포하는 자료로, 우리나라 최고 전문가들이 국제경제를 바라보는 시각을 아주 친절하고 쉽게 적어준 30페이지 보고서입니다. 개인적으로 쓱쓱~ 아주 충분하게 시간을 들여도 1시간내에 이해가 가능한 수준의 글들로, 주식 투자에 관심이 있다면 시간을 내서 꼭 읽어봐야할 좋은 보고서라고 생각합니다. 거시적인 안목에서 글로벌 경기가 어떠한 방향으로 흘러갈 수 있을지, 우리가 조심해야할 것이 무엇인지, 감을 조금이나마 잡게 해줄 것 같습니다!

# 아직 모르는 부분이 많아, 오류 또한 있을 수 있는 점, 유의 부탁드립니다. 

# 본 글에서 제공하는 투자정보는 투자에 대한 조언입니다. 

유튜브 링크 : youtu.be/qdL6MzhJ5uo

# 방송을 직접보면서, 요약한 내용이라 일부 틀린 내용이 있을 수도 있습니다.

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ㅁ 12/23 이후 LG전자 59%, SK 24%, 삼성전자 23%, 현대차 33%, 롯데 8% 상승

ㅁ 코스피는 15%, 대형주 17%, 소형주 5% 상승 (소형주 소외)

ㅁ 전문가들의 예상과 정반대로 움직인 시장 -> 성장주 조정, 실적 중심의 가치주로 상승 전망했으나, 시장분위기는 성장주 중심의 랠리 지속 -> 고태봉 센터장님 테크노믹스 분석 : 기술 중심으로 경제가 재편되는 모양 -> 과거의 실적을 바탕으로 PER중심으로 계산하는 것이 애매해지고, ESG라는 테마가 새로 부각 (하지만 ESG를 달성하기 위해서는 단순 착한 기업이 아니라, 환경분야 등은 기술이 있어야함, 노동자들의 권익을 보호하기 위해서는 단순 임금 추가 지불이 아닌, 인체공학적으로 공장 설계 등의 기술/고민이 있어야함) -> ESG 또한 테크의 개념으로 생각해야함

 - PER 기준 아마존 93, 테슬라 1,700, NVDIA 83배 -> 이런 높은 벨류에이션이 버블이라 꺼질 것이라고 말하는 사람이 없음

 - 한국은 이익을 기본으로 한 밸류에이션 -> 미국의 테크 기업에 비해서 벨류에이션이 굉장히 낮은 편 : 삼성전자, 현대자동차 등

 - 기술 독점이 안되는 기업들, 내수에 머무는 기업들은 벨류에이션을 덜 받게 되어있다. 

ㅁ 현대자동차(005380)

 - 자동차회사와 모빌리티회사를 다르게 봐야한다. 과연 테슬라와 현대자동차를 같은 자동차회사로 볼수 있느냐? 사실 실적으로 봤을 때, 이 둘의 회사를 같은 선상에서 보는 것은 불합리하다. 전통적인 자동차 -> 스마트기술이 도입된 모빌리티 회사로 구분 해야하는것 아닌가?

 - 지난주 중국전기차 회사 '니오데이' : 150kw 배터리를 넣어서, 한번 충전에 1,000km를 갈수 있는 차량 출시, '22.4분기부터 150kw 전고체 배터리를 탑재한 차량 출시 -> 배터리 교환방식 -> 기존 리튬이온 배터리 자리에, 전고체 배터리를 교환시킬 예정

 : GM, 현대차보다도 '니오'가 더 비싸다. -> 스마트 모빌리티 회사에 대한 기대, 2만대를 파는 '니오'에게 실적을 들이밀기가 어렵다.

 : 자율주행패키지 '아키라' 공개 -> NVIDIA 칩셋을 기반으로, 테슬라대비 7배 강한 프로세스를 갖춘 시스템을 만들겠다.

 : 니오의 주가 8.5% 상승해서, 시총 100조 달성 -> 월 5,000대를 판매하는... (현대차 월간 국내 그랜져 판매량 대비도 적은 판매량)

 - 니오데이 관련 기사 링크 : m.mk.co.kr/news/stock/view/2021/01/32743/

 - 현대자동차와 애플카 협업 이슈 1/8 09:00 장시작 전에 이슈가 되었는데 -> 현대차 공식 입장에서는 애플과의 협업은 초기 단계고, 여러 군데의 메이저 자동차회사들에 애플측의 오퍼가 왔다, 더불어 애플외에 다른 기업에서도 제안이 왔다. 

 : 지금의 자동차를 기준으로 생각하는 것이 아니라, 모든 사람들이 보편적으로 사용하는 IT기기(PC, 모바일)의 다음 종착지에 대한 기대 -> 1) 인공지능, 2)데이터센터(클라우드) -> 단말기는 깡통이고, 모든것을 클라우드에서 처리함, 3) 모빌리티 -> 자동차가 완전한 전자기기화가 될 것이다. 이 3가지 분야에서 모든 테크 기업들이 경쟁을 벌이고 있고, 헤게모니를 누가 쥐느냐의 문제

 - 애플카 출시 루머시, 테슬라가 비웃음 "자동차는 아무나 만드는 것이 아니다"

 - 애플의 강점 "소프트웨어", "자본" -> 필요한 것은 안정적인 자동차 생산 (외부 OEM) -> 현대자동차를 컨텍할 정도면, 현대자동차의 기술력을 애플이 인정하는 것이군 -> 현대자동차그룹의 자동차 생태계(수직 계열화)의 매력 (폭스바겐 정도, 도요타는 일본 특유의 폐쇄성)

 : 현대제철, 현대위아, 현대모비스 등 -> 각자 분야에서 이미 생태계를 구축해 놓은 상태, 현대자동차 자체도 미국/유럽 등지에 공장 보유

 : 미-중 무역분쟁 당시, 중국 공장 이용 어려워지면서 많은 글로벌 기업들이 한국을 대체 서플라이 체인으로 고려함

 - '24년, '27년 등 시기에 대한 언급은 방송출연한 권순우 기자는 확인하지 못했다고 함 (오보라고 개인적으로 생각한다고 함)

 - 현대자동차 입장에서는 사업을 할지/안할지에 대한 고민이 있을 것이다. 잘못하면 애플의 단순 OEM업체로 전락 가능

 : 또한 계약의 일부분에 애플과의 협력관계를 밝혀서는 안된다는 강력한 단서조항이 붙기도 한다. 보안이 철저, 서플라이 체인에 대한 강한 장악력을 폭스콘처럼 현대자동차가 견딜 수 있을 것인가?, 스마트폰 대비 내구성/품질 이슈가 훨씬 까다로운 자동차 부분에서 애플의 강력한 푸쉬를 받아들일 수 있을 것인가?

 - 애플의 영업이익률은 40% 가까이 되는데, 폭스콘의 영업이익률은 여전히 한자릿수 

 - 만약에 금번 이슈를 현대자동차가 "모빌리티 회사"로 이동하는 것으로 보면, 새로운 벨류에이션에 부담이 없지만, 이 협약의 장단점에 따라서 경과 추이를 지켜봐야한다. 

ㅁ 삼성전자(005930) *시간부족으로 짧게 결론만 언급

 - 삼성전자가 D램으로 수익을 많이 내는 회사로, 그에 따른 벨류에이션이 약 28배

 - "파운드리" 1/10 인텔이 칩 직접 제조를 포기하고, 파운드리로 넘기는 것을 검토한다는 보도 나옴 

 : 기사링크 www.businesskorea.co.kr/news/articleView.html?idxno=58239

(Bloomberg 유료 기능 때문에, 국내 기사로 대체)

 - TSMC 공정이 AMD, Apple 물량으로 인해서 케파 부족한 것으로 추정 -> 10나노 이하로 생산 가능한 2위 업체인 삼성전자 수혜 전망

 - 중요한 포인트는 삼성전자가 TSMC 대비 벨류에이션을 제대로 못 받는 이유는, D램의 수익 변동성 때문임

 : 단순하게 삼성전자 D램 사업부 영업이익 vs TSMC 전체 영업이익 비교시 삼성전자가 46% 높음 (TSMC 540조원, 삼성전자가 590조 정도로 시총이 형성중 (최근 역전))

 - 삼성전자 파운드리가 TSMC에서 이탈되는 생산량만 수주하더라도, 기존의 삼성전자 포트폴리오에서 차원이 다른 포트폴리오로 변화 가능

 - +@로 '21년도에 TSMC의 M/S를 얼마나 많이 가져오느냐?

 - <또다른 변곡점> 3나노 공정 : 삼성전자가 세계 최초로 3나노 공정 GAA (?) 도입 예정 -> TSMC에게 카운터 펀치를 날릴 수 있는 무기

 -> 결론적으로, D램을 메인으로 하는 삼성전자의 시총이 590조, 파운드리마저 최소 TSMC만큼만 하면 +540조 = 시총 1,000조?

# 방송을 직접보면서, 요약한 내용이라 일부 틀린 내용이 있을 수도 있습니다.

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# 본 글에서 제공하는 투자정보는 투자에 대한 조언입니다. 

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ㅁ 최근 이슈? 마이크론 / 삼성전자 실적 리뷰

 - 제일 많이 듣는 질문은, 지금 반도체주를 더 사야하는 것인가? 

 A) 미국의 메모리 업체인 마이크론 코로나 직전 대비 주가가 30% 정도밖에 상승안했다, 아직 추가 상승여력이 있다. 물론, 저점대비 하이닉스가 더 많이 올랐다(최근 며칠사이에 슈팅)

ㅁ 오늘(1/8) 반도체주가 많이 올랐다, 업황에 대한 3가지 이슈가 있었다. 

1) 마이크론의 4분기 실적발표 : 시장의 컨센서스를 , 12월에 개선된 가이던스 발표 불구하고도 매출/영업이익 모두 이김

 - 재고가 감소 : QoQ 2% 정도, 감소 -> 9,10,11월 분기 재고 감소, 쌓아놨던 완제품 재고가 많이 팔렸다. 매출액이 컨센서스보다 우월했기 때문에 판매가 되서 나간 것으로 전망 -> D램 업황이 반등했고, 우상향 할 것이다(가격)

 - 업황도 좋고, 컨센서스도 좋고, 차분기 가이던스도 시장의 기대대비 높았음에도 불구하고, 투자인 CAPEX는 직전분기 가이던스를 유지함

 : 공급은 우리가 적극적으로 늘리지는 않겠다, 과점화 되어있는 D램 업황의 특징상 / '21년의 경우 D램 수요보다 적은 공급을 하게 될 것이다. (마이크론 뿐만 아니라, D램 공급자 모두), 수요 성장 > 공급 성장일 것이다. -> (1) 재택근무로 인한 PC수요, (2) 애플의 아이폰12 판매 호조, 스마트폰 판매량 상승으로 D램 수요가 상승, (3) 한동안 쉬었던 서버향 메모리 수요도 늘어날 것이다. (⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️)

 - 자본시장에서는 서버수요가 여러가지 징후 상 오를 것이라고 판단하고 있고, 공급이 늘어나지 않는 상황에서, 기대이상의 가격 상승이 있을 것이다 -> 관전 포인트

 - '21년도에 진정한 서버의 빅사이클이 도래하면, 스마트폰, PC의 수요가 같이 뒷받침되어야 서버수요도 폭발적으로 늘어나는데, '20년도는 스마트폰 시장이 망가지면서, 진정한 빅사이클로 진입하지 못함. 

 - 스마트폰 시장 vs 서버 시장의 상관관계 : 검증된 내용은 아니지만, 서버에서 발생하는 대부분의 트래픽은 스마트폰에서 어플리케이션 활용으로 인한 데이터 트래픽일 것 -> 1~2번의

 - 서버수요에 대한 변수는 : '17년도 대대적인 수요 이후,  오랜 기간 동안 업그레이드가 없었다, 서버 98%는 인텔의 CPU를 사용하는데, '21년 2분기에 신규 CPU 출시와 맞물린 업그레이드가 있지 않을까? 하는 전망 (작년 5G와는 다르게, 그렇게 큰 변수는 없지 않을까요?)

 -> 마이크론의 함의 : 새로운 D램의 수요가 있을시, 가격을 올려받을 수 있는 구조가 되었다!

2) 삼성전자의 잠정실적 발표 : 자본시장 컨센서스는 영업이익 9.3조원 정도 예상했는데, 9조원 정도 나옴 -> 영업적인 측면보다 환율의 임팩트 (평균환율이 3분기 대비 4분기가 -60원 정도) 

 - 출하량이 잘 나오고 있어, 재고가 소진되고 있다. 수요가 있을 경우, 가격반등이 다시 있을 수 있을 것이다. 

 - 스마트폰이 4분기 때 일부 부진 -> 가격이 조금 내려갔는데, 이것은 애플의 아이폰12와의 출혈 경쟁으로 생각되어짐

 - 하지만 아이폰12가 잘 나감으로써, 디스플레이/반도체의 포트폴리오가 뒷받침 해주기 때문에 포트폴리오가 탄탄한 회사다.

 - 메모리의 가격과 주가의 상관관계 : '20년 3분기에 투자를 늘린 이유는 가격이 하락하고 있지만, 하락폭이 감소하고 있기 때문에 투자 비중 확대 -> '21년도의 투자 의사결정은 가격 상승폭에 따라 다를 것이다. '21년 2분기 때 메모리 가격이 얼마나 오를지?, 3분기에는 2분기의 가격 상승량을 뛰어넘어서 갈지

 - 아이폰12의 호조와 삼성의 스마트폰 프리미엄 라인의 판매 대결 (아이폰12 프로맥스 vs 갤럭시 노트) 

 : 아이폰12 대화면 2개 모델의 메모리량 > 일반 모델 2개 보다 50%가 많음 -> '21년도 아이폰 판매량이 1.7억개정도로 추정, 이 중 50%만 대화면 모델일 경우, 애플이 필요로 하는 D램은 역사상 최대치가 될 것이다. 아이폰미니 보다는 프로맥스가 판매량이 잘 나오고 있다. (중국에서 화웨이 하이엔드 라인을 메꾸고 있는 것이 아이폰12 프로맥스) -> 일반적으로 아이폰과 갤럭시 노트가 trade-off가 되는 경우, D램이더 많이 들어가는 것이 삼성쪽이라 손해지만, 아이폰12 프로맥스가 판매호조라 그 손해가 감소할 것이다. 

 - 팹리스 동향 : AMD, NVIDIA, 퀄퀌 -> 가상화폐 코인채굴기의 수요로 인해서 상황이 괜찮다.

3) 대만의 양대 파운드리 TSMC, UMC 월별 실적 발표

 - 전년대비 월별 실적이 계속 잘 나오고 있는 상황임

ㅁ 삼성전자, 하이닉스는 이미 Valuation 기준으로 역사상 최고점에 접근

 - 삼성전자의 비메모리 부분이 성장하고 있기 때문에, Valuation시 TSMC와 비슷한 수준의 가치를 매길 수가 있게 되었다. 같은 매출이어도, 비메모리 매출을 더 좋게 본다. 

 - 그 이유는) 비메모리의 경우, 실적의 변동폭이 일정하다. 물론 메모리 업사이클 때는 비메모리의 마진율과는 비교를 할 수 없지만, 일반적인 경우, 물론 과거보다 메모리 부분이 많이 과점화 되어서, 실적의 변동폭이 줄어들음 (D램의 경우, 3사로 과점화), 낸드플리시의 경우는 아직까지 플레이어가 5~6사 정도고, 공급량을 늘릴 수 있는 속도가 빠르기 때문에 아직까지는 변동폭이 큼. 그래서 아직까지 온전한 Valuation을 못 받고 있는 것이다. 

 - 파운드리가 각광받기 시작한 것은, 수요 공급에서 메모리 부분의 공급이 우위를 가져갔다는 것으로 생각할 수도 있다. (실적 안정성)

ㅁ 향후 리스크 

 - 시장에서 화웨이의 공백을 어느정도의 임팩트가 있을 것인가? 마이크론의 경우, 화웨이의 공백을 타 업체들을 통해서 대체했다고 생각하고 있지만, 실제 스마트폰 시장에서 엔드유저인 소비자들의 소비패턴에서 차이가 발생할 수도 있다. (소비자의 스위치가 안 이뤄질 경우), 일부 재고를 쌓아둔 업체들의 경우로 수요가 꺾일 수도 있음. 

 - 스마트폰 시장의 판매량을 모니터링 할 필요가 있음

# 방송을 직접보면서, 요약한 내용이라 일부 틀린 내용이 있을 수도 있습니다.

# 아직 모르는 부분이 많아, 오류 또한 있을 수 있는 점, 유의 부탁드립니다. 

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관련기사 링크 : n.news.naver.com/article/215/0000928155

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ㅁ 언론보도에 따르면, 애플과 현대자동차는 기본적인 사업의향 혹은 협력은 논의중인 것으로 파악

ㅁ 협력범위는 전기차 생산에서 차량용 자체 배터리 개발까지로, 생산은 미국 현지 현대차 공장, 출시 예정은 '27년

ㅁ 현대자동차와 현대모비스 양사 모두 오후에 <풍문또는 보도에 대한 해명> 공시 통해 결정된바가 없다고 공시

 - 현대자동차 공시링크 : http://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20210108800176

 - 현대모비스 공시링크 : http://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20210108800209

ㅁ 우리 애플형님들은 역시, 무반응 (휑한 IR Newsroom : www.apple.com/newsroom/

ㅁ 최종적으로 협업 여부를 떠나서, 자본시장에서 예상해보는 이 뉴스의 의미

 1) 애플이 현대자동차에게 오퍼를 넣은 것 만으로도, 한국 제조업체들의 기술력을 인정하고 있다는 좋은 의미

 2) 수많은 메이저 자동차 업체들 중에서도, 단순 OEM이 아닌, 현대자동차의 전기차/미래차/기술력/자율주행 부분 등의 역량 및 잠재력을 애플이 높이 평가하는 것으로 생각할 수 있음 (애플이 인정한 현대차 -> 뉴마케팅?, 떡상...)

 3) '14년부터 애플카플레이를 선제적으로 탑승하고 있는 현대자동차

 4) 품질을 중요시 여기는 애플의 입장에서 현대자동차 그룹의 수직계열화 밸류체인이 다른 메이저 업체보다 매력적으로 보일 것으로 전망 (품질 균일화)

 5) 이 협업이 현실화되면, 현대자동차 그룹 전반적으로 엄청난 수혜를 볼 것으로 전망 (애플의 브랜드파워란.. 나조차 광신도)

 6) 전기차 경쟁시대는 서막을 열었고, 이제 메이저 플레이들 사이의 복잡한 셈계산이 본격화 되면서, 기술의 발전속도와 소비자 효용이 급격하게 빨라지지 않을까? (나조차도, '애플카'에 대한 관심으로 인해서 급격하게 이쪽 섹터로 관심을 가지게 되었고, 사과마크가 붙은 현대자동차에 대한 극호감이....)

 - 테슬라는 스마트폰 시대의 애플, 애플+현대자동차(성사시)는 스마트폰 시대의 삼성전자+구글(안드로이드)

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 # 상단 사진은 현대자동차의 아이오닉 시리즈 콘셉트카
(출처 - 동아일보)

유투브 링크 : youtu.be/_wcOsuS6Auk

# 방송을 직접보면서, 요약한 내용이라 일부 틀린 내용이 있을 수도 있습니다.

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ㅁ 애플이 현대차에게 손을 내밀었다?!

 - 시발점이 된 한국경제tv의 단독기사 : naver.me/GXETvnzR 

 - 시장에서는 그동안 LG전자 + 마그나와의 애플카 협업이 예상되었으나, 기사상으로는 현대차에 애플이 먼저 협업요청을 하였고, 배터리 또한 단독 개발인 것으로!! -> 현대자동차(005380), 현대모비스(012330) 수혜

- 스마트폰 초기 시대 당시와 비교해보자면 테슬라(=애플) vs 애플+현대자동차(=구글 안드로이드SW+삼성전자HW)의 선행주자와 후발주자의 대결 

- 한국 제조업의 세계적 위상이 상승한 된것으로 분석 가능 (KOSPI 3,000시대가 유동성 하나만으로 달성된 것은 아니다.)

(주) 아침장에 현대차 뿐만아니라, 현대모비스를 비롯한 주식들이 상한가에 가깝게 슈팅하면서, 오후에 <풍문또는 보도에 대한 해명> 공시가 나오면서, 기사보다는 톤다운이 되었지만... 당분간 기대감이 계속되지 않을까 한다.

공시 링크 : dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20210108800176

ㅁ 삼성전자 '20.4분기 (잠정) 실적 발표 

 - 사실 일부 실망스러운 결과지만(영업이익 9조) 시장에서 어느정도 예상했던 결과로, 일부 실망매물 나올시 조정 받고 갈수도 있음

 - 하지만 최근 오르는 주식들이 실적때문에 오르는게 아니라, '스토리'로 오르는 부분이라 

링크 : dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20210108800029

<삼성전자가 연결기준으로 매출 61조원, 영업이익 9조원의 2020년 4분기 잠정 실적을 발표했다. 4분기 실적의 경우 전기 대비 매출은 8.9%, 영업이익은 27.13% 감소했고, 전년 동기 대비 매출은 1.87%, 영업이익은 25.7% 증가했다.>

ㅁ 편의점에 소주가 없다 -> 공급부족, 음식료 가격이 오를 가능성이 높다. 일례로 풀무원이 가격을 14% 인상을 진행함, 막걸리/소주 주세가 올랐기 때문에 곧 인상이 있을 것, -> 식음료 물가 상승

 - 참치가격도 없어서 못 파는중 -> 미국의 참치 통조림 수요 급상승(미국 참치 1위, 스타키스트) -> 스타키스트는 동원산업의 자회사로, 이에 목표주가 상승 (대신증권 28만원 -> 31만원) 

관련기사 링크 : m.news2day.co.kr/article/20210108500177

ㅁ 루이비똥 한국에서 잘 팔리는 상품들 가격 기습인상 -> 예로, 한국에서 '19.10월 출시한 멀티 포쉐트 악세수아 187만원 -> '21.1월 260만원으로 인상

-> 전체적으로 돈이 많이 풀리면서, 주식뿐만 아니라, 물가도 전체적으로 상승 중, <현금>의 가치만 계속 떨어지는 중

ㅁ 자율주행 : 엠씨넥스(097520) 관련 리포트 -> 자율주행 매출액 2천억이 넘는데 per 7.7x (리딩투자증권 신지훈 애널리스트)

ㅁ 중소형주가 상대적으로 대형주들의 슈팅에 따라 수혜를 못보는 것으로 보이나, 유동장세이기 때문에 기회가 올 것이다. 

ㅁ 정부의 반도체 전망 발표 (최초) 

  - 보도자료 링크 : www.motie.go.kr/motie/ne/presse/press2/bbs/bbsView.do?bbs_seq_n=163696&bbs_cd_n=81&currentPage=1&search_key_n=&cate_n=&dept_v=&search_val_v=

 - 산업통상자원부 : 수출액 전망 전년 대비 10% 이상 증가 전망 ('20년 992억달러 수출)

 - 반도체 슈퍼사이클이었던 '18년 때 수출이 1,267억 달러 수출 -> '21년 1,110억달러 전망 (반도체 수출 미국에 이은 세계 2위 등극)

 - 환율 리스크가 있음 (반도체 국내 공장 위주로 수출 ) 

ㅁ 현대차 증권 김중원 애널리스트 : 한국주식은 이제 성장주다! ('21.1.7 release 읽어보기)

ㅁ KB증권 이은택 연구원 : 조지아주 선거로 블루웨이브가 되면, '클린에너지' 기대감이 높아지고, 상원에서 대규모 경기부양책에 대한 걸림돌이 없어지면서 금융주도 힘을 받을 것이다. 

ㅁ쿠팡의 쿠팡플레이 vs 네이버 (2월부터 네이버 멤버쉽 가입자면 tving 무료 이용 가능, 네이버 멤버쉽 월 4,900원)

 - 관련기사 : naver.me/I5FZk1Tt

ㅁ KT&G 미국의 ITC(국제무역위원회) 조사 결과 산업피해 없으며, 최종 관세부과(미국 상무부의 경우, 추가관세 5.48% 부과)  없이, 반덤핑 혐의 없음으로 최종 결론 !

 - 보도자료 : www.motie.go.kr/motie/ne/presse/press2/bbs/bbsView.do?bbs_seq_n=163701&bbs_cd_n=81&currentPage=1&search_key_n=&cate_n=&dept_v=&search_val_v= 

# 방송을 직접보면서, 요약한 내용이라 일부 틀린 내용이 있을 수도 있습니다.

# 아직 모르는 부분이 많아, 오류 또한 있을 수 있는 점, 유의 부탁드립니다. 

# 본 글에서 제공하는 투자정보는 투자에 대한 조언입니다.