(요약) 1/14 삼프로TV, 기관 4일간 7조 던진 이유는? “하락 예측 아닌 현/선물 차익거래”

유튜브 링크 : youtu.be/wonIV8ql2ao

# 방송을 직접보면서, 요약한 내용이라 일부 틀린 내용이 있을 수도 있습니다.

# 아직 모르는 부분이 많아, 오류 또한 있을 수 있는 점, 유의 부탁드립니다. 

# 본 글에서 제공하는 투자정보는 투자에 대한 조언입니다. 

 

ㅁ 매수 매도 동향 -> 기관 동향

 - 기관 4일간 7조 던진 이유는? "현/선물 차익거래"

 1) 연기금(국민연금, 연기금성 보험사) 

 2) 자산운용사, 사모펀드운용사

 3) 금융투자(증권회사) -> 2020년 연초부터 가장 매도를 많이 하고 있는 주체 : 다른 기관부터 단기적인 운용을 훨씬 더 많이 하는 편

 - 현/선물의 괴리간을 이용한 거래를 많이함 ex) 현물가격 > 선물가격 -> 현물을 팔고, 

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(주) 주식시장 현물/선물이란? 관련 링크 : www.mk.co.kr/opinion/columnists/view/2010/10/529176/

https://www.mk.co.kr/opinion/columnists/view/2010/10/529176/

'선물(先物)' : 선물이란 현재 시세로 거래계약을 체결하되 계약 이행을 미래의 특정 시점(만기일)에 하기로 약속한 상품

'현물(現物)' : 현재 시세로 거래 계약을 체결하고 매매하는 상품

 - 현물을 매매하는 거래는 현물거래, 선물을 매매하는 거래는 선물거래가 된다. 

 - 선물과 현물의 시세차이를 '베이시스(Basis)'라고 부른다. 이론적으로 선물가격은 현물가격보다 더 비싸야 한다.

 : 선물가격은 현물가격에 미래 시점의 불확실성에 대한 보상이 추가된 개념이기 때문이다. 현물을 살 돈을 은행에 예금해도 기간이 늘어날수록 이자수입이 붙는다는 점을 떠올려보면 이해가 어렵지 않을 것이다. 따라서 정상적인 시장이라면 베이시스가 양(+)의 값을 띄어야 한다. 

 - 대부분의 경우 선물과 현물을 서로 반대방향으로 동시에 투자해 차익을 노리는데 이를 '차익매매(arbitrage)'라고 하며, 이 중 현물을 사고 선물을 파는 경우를 매수차익매매, 현물을 팔고 선물을 사는 경우를 매도차익매매라 한다. 베이시스는 결국 만기에는 '0'이 된다.

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 - 금융투자(증권회사)들의 현선물 거래인 차익거래, 배당투자 청산 등의 이유로 4일간 2.6조원을 매도 함 (한국거래소 1/14 자료)

 - 연기금 기금운용본부 < 위원회 -> 1년간의 자산배분 포트폴리오를 정해줌 

 링크 :  fund.nps.or.kr/jsppage/fund/fund_main.jsp

NPS 국민연금기금운용본부

 : 현재 주식이 연초대비 확 올라버려서, 기계적으로 비중을 맞추기 위한 매도 진행

- 자산운용사 : 개인의 투자가 활발해지면서, 어디선가 자금이 유출되었을 것 -> '환매'요구 판매

ㅁ 결론적으로 기관의 매도 사유

 - 연기금 <자산구성의 리밸런싱>, 자산운용사 <개인들의 펀드 환매요구>, 금융투자(증권회사) <차익거래, 배당투자 청산>

 - 김동환 프로 : 현재 오른 주가시장에 대한 기관의 부적응, 업계 종사자들은 이러한 장세가 처음, 개인의 강한 매수에 '그냥 걸어놓은 가격이 체결된 판매' 등등의 이유도 있지 않을까? 새로운 컨셉의 장이 열린 것인가? 아니면 조정이 눈앞인가? 누구도 모른다. 외국인/기관/개인의 각각의 매수주체별 매매동향을 참고로만 하지, 너무 집착할 필요는 없다.

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ㅁ 트럼프 탄핵안 하원 통과 -> 2번 탄핵당한 미국의 첫 대통령 

 - 이슈 : 딕체니 전 부통령의 딸(후계자)인 리즈 체니가 탄핵안 찬성표를 던짐 (기사링크 : www.chosun.com/international/us/2021/01/15/B2MDW6C65FDIZEKJG7AEFCOLGQ/)

트럼프 탄핵안 찬성표 던진 ‘공화당 넘버3’

 

ㅁ 일본 변이 코로나 확산에 따라 기업인 특별입국 2/7까지 중단 (한국 뿐만 아니라, 포함 11개국)

 - 기사링크 : naver.me/5y4bkoyX

변이 코로나 확산에 한일 기업인 특별입국 다음달 7일까지 중단(종합)

 

# 방송을 직접보면서, 요약한 내용이라 일부 틀린 내용이 있을 수도 있습니다.

# 아직 모르는 부분이 많아, 오류 또한 있을 수 있는 점, 유의 부탁드립니다. 

# 본 글에서 제공하는 투자정보는 투자에 대한 조언입니다.