†생각중에

유튜브 링크 : youtu.be/75eZMY9E5YE

# 방송을 직접보면서, 요약한 내용이라 일부 틀린 내용이 있을 수도 있습니다.

# 아직 모르는 부분이 많아, 오류 또한 있을 수 있는 점, 유의 부탁드립니다. 

# 본 글에서 제공하는 투자정보는 투자에 대한 조언입니다.

1) D램 가격 40% 더 간다.. 반도체 내년까진 슈퍼사이클 

 - 관련기사 링크: naver.me/GPr4YM3Z

 : DXI(디램익스체인지인덱스)를 보면, '18.1월(반도체 빅사이클)의 지수를 경신, 현물 D램 가격이 4$를 초과('20.12월 2.77$) 

 -> 마이크론(D램 업계3위)의 주가추세를 보더라도, 6개월사이에 100% 이상 상승 -> 3/1기준 94.76$(+3.23$, +3.53%) 

 -> 마이크론이 2배가 되었는데, 지금 삼성전자/하이닉스의 주가 수준이 결코 높은 것은 아닌듯

#현물가격은 전체 반도체 가격의 10% 정도 비중밖에 안되지만, 고정가격(B2B)으로 가기에는 시간이 더 걸린다. 

 -> 이승우(유진투자증권) 연구위원 : 4분기에 1분기도 PC수요 초강세, 기업들의 서버용D램 재고조정 일단락 -> D램 고정가격 상승 흐름의 지속 전망 

 - D램 빅3가 현재 투자에 보수적이라, Q의 확장과 더불어서 P의 상승이 맞물릴 것이라 '반도체 빅사이클'이 예상보다 길게 지속될 것이다.

 - 올 상반기내내 '반도체 빅사이클'의 화두가 주식시장을 달굴 것이다. -> 2월 하순의 조정장에서 삼성전자 선방, 하이닉스는 상승 

-> 코스피의 대장주, 2등주의 반등이 전체 코스피에 미칠 영향이 클 것이며, 개인들의 수익률에도 영향을 많이 끼칠 것 

# 곧, 반도체섹터 애널리스들을 모시고 하이닉스vs삼성전자 관련 방송을 진행할 예정(⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️)

2) 정의선-최태원 회동, 오늘(3/2) 수소 경제 가속화에 힘 모은다. 

 - 관련기사 링크 : naver.me/FIgrnEIS

 - 관련기사 링크 : naver.me/xuIIw6tc

 - SK인천석유화학에서 양사가 수소 경제 관련 MOU 체결, 앞선 포스코그룹과의 MOU에 이은 '수소 동맹' 완성 (관련기사 링크 : www.hankyung.com/economy/article/2021021684411)

 - SK의 '수소 경제' 관련 광폭 행보 : 1) SK E&S, SK건설, SK이노베이션 등 관계사 전문 인력 20여명으로 구성된 수소사업 전담 조직 ‘수소사업 추진단’을 신설, 2) 플러그인의 지분 10%, 1.6조원에 매입하면서 최대주주로 등극 

 - 정의선/최태원 양 총수의 신사업에 대한 공격적인 투자로, 이재용/구광모 회장 등에도 자극이 되지 않겠나?(김프로님 왈) -> 주식시장에 좋은 재료들을 계속적으로 만들어지는 모습 -> 글로벌 시장에서 경쟁하기 위해서, 4대그룹이 적극적으로 협업해서 경쟁력을 갖추길 기대

3) 미/중 인터넷 패권에 맞선다, '라인-야후재팬' 경영 통합

 - 관련기사 링크 : naver.me/FAr10T30

  - 예고되었던 사항이나, 네이버-소프트뱅크가 50%:50%의 비율로 'A홀딩스' 지주회사 합작 -> 'A홀딩스'가 중간지주회사인 'Z홀딩스(라인-야후재핀 통합법인)'의 65.3% 지분을 보유해 지배 -> 이해진 네이버 창업자 겸 GIO(글로벌투자책임자)가 A홀딩스의 공동 대표이사 회장, 미야우치 켄 소프트뱅크 최고경영자(CEO)가 A홀딩스의 공동대표 겸 이사회 의장으로 취임

 - 미국/중국의 틈바구니에서 얼마나 자리매김할지는 지켜봐야할 사항 -> but 이용자수가 약 3억명으로, 미국/중국외에 최대 유저를 보유한 플랫폼 

 - 네이버/카카오 등 인터넷 회사들이 글로벌 시장에 본격적으로 진출하기 시작하는데, 이러한 시도들이 성공적으로 마무리 되길 바래봄

# 방송을 직접보면서, 요약한 내용이라 일부 틀린 내용이 있을 수도 있습니다.

# 아직 모르는 부분이 많아, 오류 또한 있을 수 있는 점, 유의 부탁드립니다. 

# 본 글에서 제공하는 투자정보는 투자에 대한 조언입니다.

유튜브 링크 : youtu.be/YVDolCG0njc

# 방송을 직접보면서, 요약한 내용이라 일부 틀린 내용이 있을 수도 있습니다.

# 아직 모르는 부분이 많아, 오류 또한 있을 수 있는 점, 유의 부탁드립니다. 

# 본 글에서 제공하는 투자정보는 투자에 대한 조언입니다.

ㅁ 2차 전지 계속 가는지, 조정이 오는지

 - 멀티플 자체는 애널리스트로 애매한 수준으로 왔지만, 연평균성장률 40~50% 정도 

 - '09, '10년도에 전기차가 처음 등장했을 때만 해도 이정도로 성장할 줄은 몰랐지만, 계속 성장중이다. 

 - 친환경이슈, 바이든행정부 등 특별하게 빠질만한 이유는 없다. 팔때는 아니다. 

 - 1월부터 2월초까지는 SK이노베이션이 많이 올랐는데, LG화학의 '20년 대비 비교시 많이 오르지는 못했다. 

 - LG화학/SK이노베이션은 2차전지 외 타사업도 영유, 삼성SDI는 2차전지만 집중

 - 많은 이슈들이 있지만 LG화학 vs SK이노베이션의 소송전 결과가 곧 나올 것 (관련기사 : n.news.naver.com/article/366/0000665395)

 -> 정세균 국무총리의 경우, 빠른 해결을 촉구 (관련기사 : n.news.naver.com/article/366/0000663779)

 - 양사의 합의금에 대한 컨센서스는 자본시장에 어느정도 형성이 되었는데, 문제는 SK이노베이션의 유동자금이었는데 이 또한 이미 많이 해소된 상황 <합의금을 내고, 신규생산 투자를 할 여력이 있는가?>

 -> 페루광산 매각 (관련기사 링크 : www.theguru.co.kr/mobile/article.html?no=17454#) 

 -> 그린본드 발행, 조지아주 2공장 건설 투자 (관련기사 링크 : naver.me/FjoBSb9l)

 -> SK IET(전기차 배터리 4대 소재 중 하나인 분리막 회사) 상장 예정 (관련기사 링크 : www.thebell.co.kr/free/content/ArticleView.asp?key=202102031629527200102543&svccode=00&page=1&sort=thebell_check_time) 

 -> SK루브리컨츠(윤활유) 지분 매각 (관련기사 링크 : naver.me/FWJHBdA5) -> SK이노베이션 자회사들 중 유일하게 '20년 흑자/성장

 : 유공 -> SK에너지 -> SK이노베이션으로 사명이 계속 바뀌는 것처럼 이제 업종을 바꾸는 상황 -> 업종을 변경할 유동자금의 보유 유무 -> 이안나 연구위원의 경우 위의 상황들을 통해 추론해봄직한 유동자금은 약 4~5조원으로 충분한 상황 (불안정성 해소)

 - SK이노베이션 생산능력을 (당초) '25년 100GWh -> (변경) '25년 125GWh으로 상향하기 위해 공격적인 투자 중 (관련기사 링크 : n.news.naver.com/article/011/0003864436)

 - 수주에 관한 희소식도 계속 되는 중 -> 현대/기아자동차 (관련링크 : naver.me/55I8cQxj) 

 - LG화학대비 배터리에 화재 이슈를 거의 빗겨감 (현대/기아/GM 이슈)

 - 선발주자인 LG화학과 후발주자인 SK이노베이션의 기술력 차이는 미미한 수준 -> 배터리 에너지 밀도의 차이, 1kg당 W(와트) 기준, CATL의 NCM 811 기준 280w/kg, SK이노베이션 811 기준으로 275w/kg 으로 큰 차이가 없다. (811이 아직 정착되지는 않았다.) -> 지금 배터리의 에너지 밀도를 좌지우지하는 것은 양극재(이론상 한계에 도달)쪽이고, 음극재 쪽에서 실리콘을 높여가면서 효율을 높이기 위한 노력이 이뤄지는 중 -> 이제는 생산능력의 차이/규모의 경제가 더 중요해지고 있음 -> 수요보다는 공급이 압도적으로 부족한 상황

(주) 어렵다..... 충분한 공부가 필요할듯.. 

 -> 테슬라 또한 중국에서 NCM쪽은 LG화학과, LFP쪽은 중국기업들과 협업중 2트랙 전략 (관련기사 링크 : n.news.naver.com/article/092/0002212180)

 - 정유부문 : 유가가 55$까지 상승하면서, 좋아질 것으로 보이면서(20년 약 2조 적자), 올해는 기저효과도 있을 것 -> 본업도 좋음

 - LG화학 또한 작년에 석유화학부문도 좋고, 2차전지로 성장성까지 갖추면서 주가가 날아오른 것 -> SK이노베이션의 상황도 비슷함

 - LG화학의 경우, LG에너지솔루션의 IPO를 기다리고 있는 상황이어서, 주가가 쉽게 움직이지는 않을 것

 - SK이노베이션의 경우, 가장 리스크 있을 이벤트는 2/10에 ITC 결과 발표인데, 이미 합의금을 뛰어넘는 유동자금을 확보했고, 시장에 선반영된 리스크이다.

 - 유럽을 중심으로 한 탄소세의 시작 -> 친환경 쪽으로의 움직임이 가속화 될 것, 바이든 행정부 또한 마찬가지

 - 셀은 SK이노베이션(096770), 소재쪽은 에코프로비엠(247540)이 탑픽

 - 배터리셀 쪽은 이슈에 따라 갈 것이고, 업사이드가 나올 이슈들이 주로 남아 있다. 

 - 소재의 경우에는 단가 압력을 받는 쪽고, 안 받는 쪽으로 나누어서 보자 -> 셀단에서는 돈을 벌고 싶어하는 상황, 그 외에 퀄리티를 중시하고, 기술격차가 있는 부분인 양극재/음극재(실리콘)는 아직 단가 압력이 크지 않을 것이다. 

ㅁ 신재생에너지류의 각광 -> 전기차 배터리, 태양광, 풍력, 수소 등의 분류 -> 올해 들어서 수소가 뜨는 이유는 무엇?

 - 전기차를 들어가면서, 도요타 등이 수소차를 접고 하는 것을 보고, 우리가 수소는 이제 뒤쳐진 것인가 하고 착각을 하는데, 그렇지 않다. 주요국에서 에너지원에 대한 정책을 낼 때 '수소'가 빠진 적이 없다. 

 - 전기차의 성장성이 조금더 빨랐던 것이고, 이제는 '수소'에 대한 선제적인 패권을 가지고 기술경쟁이 시작되었다. (관련기사 링크 : www.sanupin-news.kr/news/articleView.html?idxno=711)

 - 수쇼 연료에너지 2개 종류 : 1) SOFC(고체산화물 연료전지, 블룸에너지, 관련링크: naver.me/xorxHmdC)

                                            2) PEMFC(고분자전해질형 연료전지, 두산퓨어셀, 관련링크 : naver.me/x35oVfY6)

 # 이안나 연구위원 작성 리포트 찾는법 : 이베스트 투자증권 -> 이베스트 리서치 -> 이안나 (링크 : m.ebestsec.co.kr)

(주) 2차전지 쪽은 아직 굉장히 어렵고 ㅠㅠ 이해가 안되는 부분이 많습니다. 차근차근 공부를 해야할 듯 하지만, 반도체 만큼이나 각광 받을 분야일 듯 합니다. 이번 방송은, SK이노베이션이라는 기업에 대해서 조금이나마 이해 할 수 있었던 좋은 방송이었던 것 같습니다! 모두 열공하세요~ :) 덧) 근데 제목은... 본문 내용과는 거의 연관이 없는 짤막한......... 

# 방송을 직접보면서, 요약한 내용이라 일부 틀린 내용이 있을 수도 있습니다.

# 아직 모르는 부분이 많아, 오류 또한 있을 수 있는 점, 유의 부탁드립니다. 

# 본 글에서 제공하는 투자정보는 투자에 대한 조언입니다.