†생각중에

# 참조리포트는  Investor Day 이후 발간된 현대차증권, 삼성증권, 하나금융투자 증권 리포트입니다.  

# 아직 모르는 부분이 많아, 오류 또한 있을 수 있는 점, 유의 부탁드립니다.

# 본 글에서 제공하는 투자정보는 투자에 대한 조언입니다.

(주) 주말내내 외신발 오락가락 뉴스에 마음을 심난하게 하더니... 결국 09:06 현대차부터 09:07 기아차 그리고 09:22 현대모비스까지.... <풍문 또는 보도에 대한 해명>이 나오면서 불지옥을 열어버렸습니다. 그리고 또 한번 나의 투자 원칙을 어기는 경우, 어떠한 결과를 가져오게 되는지 교훈이 되었습니다. -> 2/8에 바로 포스팅하려고 했으나, 회사일도 바쁘고 Investor Day도 있고, 기아차에 대한 특별한 이해나 공부 없이, '애플'테마에 휩쓸려 주식을 매수했던 점을 반성하며, 얕게나마 기아차에 대해 공부한 내용을 정리했습니다. 

Bloomberg 주말기사 링크 : https://www.bloomberg.com/news/articles/2021-02-05/apple-talks-with-hyundai-kia-on-electric-car-paused-recently?utm_source=url_link

 - 기사를 요약하자면, 프로젝트 비밀주의를 좋아하는 애플은, 현대차그룹의 언론플레이에 화가나(=upset), 협상을 중단했다, 언제 다시 협상이 재개될지 알 수 없지만, 전세계 완성차 업체 중에서 공급능력과 기술을 가진 업체들이 많지 않으며, 이들 중 얼마나 많은 수가 애플과의 협업에 관심이 있을지 알수 없다.

 - 사실 이 기사보다 먼저, 일본의 닛케이 신문을 통해 애플이 일본업체들과도 이야기 중에 있다는 보도를 냈다. 원문기사를 찾을 수 없어, 머니투데이의 인용기사 링크로 대체합니다. (관련 기사링크 : https://m.mt.co.kr/renew/view_amp.html?no=2021020515020802864)

 - 물론 이 이전에도, 대만의 애플전문 애널리스트인 궈밍치(Ming-chi Kuo)는, 애플이 현기차외에도 GM과 심도 있는 논의를 주고 받고 있다고 코멘트했다. 하지만 첫 애플카 모델은 현기차와 출시할 것이고, 아마도 첫 출시는 ‘25년이 될 것이다. (관련 기사링크 : https://www.macrumors.com/2021/02/02/kuo-apple-car-use-hyundai-e-gmp-platform/amp/)

 - 그리고 주말(2/7~8)에 혼란이 걷잡을 수 없어지더니, 결국 <풍문 또는 보도에 대한 해명> 공시의 1차 시한이 나오자마, 현대차>기아차>현대모비스 순으로 같은 문구의 공시가 나오게 된다.

[현대차]

[기아차]

[현대모비스]

-> 해당 공시 모두 사전조율이 된 듯한 동일한 문구에, 의문이 가는 것은 상단의 ‘자율주행 전기차’와 ‘자율주행차량’의 워딩 차이가 무엇인가라는 점이다.

 - IR부 근무 경험을 돌아보면, 이렇게 큰 이슈에 대한 공시의 경우에는 한국거래소 공시 담당자와 사전에 커뮤니케이션을 해서 워딩의 모호성이나, 불확실성을 최대한 스크리닝 하는데, 저기 같으면서도 다른 단어들은 다른 의미가 아닐까 하는 강한 의심을 제기하게 한다.
-> ‘자율주행 전기차’는 여전히 애플을 포함한 다수의 해외기업과 협의 중, 하지만 단순 내연기관을 사용하는 ‘자율주행차량’은 협의를 하고 있지 않다로 읽고 싶은 것은 내 행복회로 풀가동 탓인가.........

 - 오늘 포스팅(2/13) 기준 별다른 후속조치가 없는 것을 봤을때, 우선적으로 애플-현기차 그룹간의 협의는 더이상 이뤄지지 않는 것으로 보임

ㅁ 2/9 기아차 CEO Investorday 발표 내용

 - 이런 분위기 속에서, 2/9 송호성 CEO가 직접 기아차의 미래비젼 및 전략을 밝히는 자리를 마련하게 됩니다.

 -> "Plan S기반, 브랜드 로고 변화와 PBV사업이라는 독자적 사업영역 구축으로 Mobility 기업으로 빠르게 변신"하겠다.

 - 발표 주요 내용

 1) Kia Transformation : 사명, 로고변경으로 새로운 정체성 부여 -> EV, PBV 중심 전략적 전환

 2) Plan S의 구체화 및 3대 축 : EV전환, PBV역량강화, 모빌리티 사업 확대 

 # PBV : Purpose Built Vehicle, 목적 기반 모빌리티

 - '20년 시장 리뷰 : 2대 핵심사업 전략(선제적 EV전환, EV/AV 기반 모빌리티 서비스), 2대 전략 수행기반(New Brand 전략, 기존사업 수익성 개선), '25년까지 11개 EV모델, 친환경차 비중 25%, EV점유율 점유율 6.6%, OPM 6% 달성 목표했으나, COVID-19 영향으로 수요는 줄고, EV 비중은 확대

 - Plans S 추진현황

(1) EV전환 : '30년 글로벌 405만대, 친환경차 비중 40%, 글로벌 EV 1Tier 목표('30년 EV 85.3만대 판매목표)

(2) PBV 강화 : 소형~대형까지 PBV 시장 대응을 본격화할 계획, 목적을 고려한 상품 고도화와 계열사/파트너쉽 활용한 솔루션 강화로 '30년 E-커머스, 물류, 셔틀, 로봇배송 등 글로벌 100만대를 판매해 글로벌 1위를 목표

(3) 모빌리티 : 구독 및 쉐어링 결합 서비스 런칭 계획. 지역별, 기간별 서비스 포트폴리오를 국내외 구축해 모빌리티 사업역량을 확대할 계획

 - 재무목표 : 1) 부정적 환율(1,180원 -> 1,100원), COVID-19 영향 지속으로 내수판매 감소 및 광고비 증가 등에 기반한 보수적인 '21년 가이던스(OPM 5.4%) 제시했지만 -> '22년(6.7%, +1.7%p), '25년(7.9%, +1.9%p) 중장기 목표 상향으로 재무적 자신감 시사 

ㅁ 주요 애널리스트 코멘트 및 목표주가 

 - 삼성증권 임은영 애널리스트의 리포트에서 발췌한 '현대/기아차 중장기 판매 및 재무목표'와 '기아차 Valuation' 평가를 아래에 붙입니다. 
-> 현대/기아차 중장기 판매 및 재무목표

-> 기아차 Valuation 평가

(주) 애플이라면 눈에 불을 켜는.... 못된 습성으로 인한 별다른 분석없이 상투를(52주 신고가) 잡고, Investor Day 때 계약의 구체적인 내용 발표라는 뇌동매매로 희망회로 불태우다가, 뜻밖의(?) 협의 결렬 소식에 다시 뇌절한 역대급 이벤트........ 역시나 나에게 이런 테마성/단타성 매매는 맞지 않는다걸 새삼 깨달을 수 있었던 좋은 교훈이 되었습니다. 번외로 증권사에서 보고 있는 기아차는 여전히 매력적이며, 성장가능성이 높은 우량한 기업임을 이번의 짧은 공부를 통해 새삼 느끼게 됩니다. 조정이 일부분 있을 것은 분명해보이는 사실이나, 재진입할지는 아직 결정하지 못하였습니다. 이번의 뇌동매매를 잊지 않기 위한...... 매매일지를 첨부합니다. 반성합니다ㅠㅠㅠㅠㅠ

# 참조리포트는  Investor Day 이후 발간된 현대차증권, 삼성증권, 하나금융투자 증권 리포트입니다. 

# 아직 모르는 부분이 많아, 오류 또한 있을 수 있는 점, 유의 부탁드립니다.

# 본 글에서 제공하는 투자정보는 투자에 대한 조언입니다.

유튜브 링크 : https://youtu.be/W5vugBxxm3M

# 방송을 직접보면서, 요약한 내용이라 일부 틀린 내용이 있을 수도 있습니다.

# 아직 모르는 부분이 많아, 오류 또한 있을 수 있는 점, 유의 부탁드립니다.

# 본 글에서 제공하는 투자정보는 투자에 대한 조언입니다.


ㅁ 증권사 리포트 소개
- 삼성증권 임은영 연구원 : 현대차 담당
<자동차부품, 새로운 부의 기회: K-전기차부품 프리미엄 시대>
-> 전기차에 들어가는 자동차 부품은 프리미엄을 받아야한다.
: 독일 전기차보조금 2배 인상, 내연기관 인센티브 폐지 -> 유럽의 침투율은 11% 정도인데 빠르게 확산 될 것이다.
: 바이든행정부의 친환경 정책 -> 연비규제 강화 등의 정책이 전기차 시대를 앞당길 것이다.
: 테슬라 제외 전기차 플랫폼이 완성된 완성차 업체는 4개 -> 폭스바겐, GM, 현대차, 지리자동차 -> 현대차는 E-GMP 이미 준비
: 한국 부품사 제외 제대로된 기술을 갖춘 업체가 전세계적으로 많이 없다 -> 프리미엄을 좀 받아야한다!
: 전기차 부품의 경우, 부품의 절대수는 줄지민, 전용부품 단가는 내연기관 단가대비 0.4~5배 정도 비싸서 고마진 부여
-> 투자전략 : 현대/기아차 동반진출 가능한 부품사, 폭스바겐, GM, 지리자동차에 납품 가능한 부품사
-> 삼성증권 보고서 꼭 읽어보기(⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️)
(보는 법 : 삼성증권 mpop 어플 -> 투자정보 -> 리서치 리포트 -> 임은영 검색)

(주) 관련 종목 : 현대모비스(012330), 한국타이어테크놀러지(161390), 에스엘(005850), 우리산업(215360), 평화정공(043370), 화신(010690)

ㅁ 애플카 관련 : 대만의 궈밍치 애널리스트 예상
- 관련링크 : https://www.macrumors.com/2021/02/02/kuo-apple-car-use-hyundai-e-gmp-platform/

[간략요약]
- 애플 애널리스트 궈밍치는 애플이 현대차그룹과 협업 후 향후 GM, PSA와도 협업 가능하다고 전망
- 애플의 첫번째 전기차는 e-GMP 플랫폼이 활용된 전기차가 될 것
- 또한, 현대모비스는 애플카의 일부 부품의 디자인, 생산을 담당하고, 기아차가 미국 생산을 담당할 것
- 출시 시점은 빨라야 ‘25년
- 애플은 대중 전기차 보다는 하이엔드급 전기차에 관심

-> 이에 대한 대신증권의 코멘트
1) 애플은 설계, 개발, OS를 전담 -> 기아차는 조립만
2) 설계, 개발, 제조는 현대차 + OS, 자율주행은 애플

-> 2)의 경우 수혜 기업은 현대차, 기아차, 현대모비스 등 현대차그룹 전반, 폭스콘과는 다른 진정한 콜라보레이션

# 2/8에 현대차는 이와 관련한 조회공시를 해야함!
# 현대차와 협업이 성사되면 기아차는 무조건 포함된다!

ㅁ SKT 실적발표 -> 어닝서프라이즈
- 관련기사 링크 : https://n.news.naver.com/article/015/0004494104

- 앱마켓 원스토어 ‘21년 하반기 IPO 예정
- 하이닉스 지분법 순이익을 반영해 SKT의 연긴 당기 순이익은 YOY 74.33% 증가한 1.5조원 기록

ㅁ 제네시스 E-GMP 적용 모델명은 GV60으로 확정
- 관련기사 링크 : https://m.asiatime.co.kr/article/20210202500197

ㅁ KB증권의 강승권 연구원 : 증권주의 강세가 계속될 것이다
- 사상최고 수준의 거래대금을 바탕으로 영업환경 개선중
- 1월 일평균 거래 대금 42.1조원(12월대비 25% 상승)으로 역대 최고 수준
- 신용거래 융자 전월대비 9.3% 증가(코스피 14% 증가)

ㅁ 사모펀드 가입기준 상향 : 1억 -> 3억 (원복)
- 관련기사 링크 : http://naver.me/GSivKZg3

-> 개인투자자의 직접투자가 커질 것이다.

ㅁ 중소형주의 강세를 주목해보자! 이베스트증권 전략
: 최근 상승장에서 철저히 소외중인 중소형주(시가총액 1조미만)에 주목할 필요가 있다 -> 갭메꿀 것
# 실적발표를 꼭 확인하고 사기 (애널리스트 관심밖)
# 2개 분기 연속 흑자 기업이 갭메꾸기할 가능성이 높다.

ㅁ 메리츠증권 GME 사태로 회사채 시장(High yield) 시장이 흔들리지 않을까하는 우려가 있었으나, 전혀 흔들리지 않았다! -> 단발성 이슈, 증시의 근본적 변동을 일으킬 사항은 아니다.

ㅁ 2/3 상장 레인보우로보틱스(277810) 상한가
- 2족보행 로보트를 만드는 기업(휴보)
- ‘16년도 현대차가 인수한 보스턴다이내믹스를 이긴 저력이 있는 기업
- 관련링크 : https://n.news.naver.com/article/016/0001788494

# 방송을 직접보면서, 요약한 내용이라 일부 틀린 내용이 있을 수도 있습니다.

# 아직 모르는 부분이 많아, 오류 또한 있을 수 있는 점, 유의 부탁드립니다.

# 본 글에서 제공하는 투자정보는 투자에 대한 조언입니다.